2026年7月15日，為進(jìn)一步指導(dǎo)《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則解釋第20號》（以下簡稱《解釋第20號》）的實(shí)施，財政部會計(jì)司發(fā)布5項(xiàng)實(shí)施問答和3項(xiàng)應(yīng)用案例。具體包括：

一是配套《解釋第20號》中“關(guān)于金融資產(chǎn)合同現(xiàn)金流量特征的評估”的實(shí)施問答4項(xiàng)，詳細(xì)闡釋了具有無追索權(quán)特征的金融資產(chǎn)的判斷、具有無追索權(quán)特征的金融資產(chǎn)的合同現(xiàn)金流量特征評估、合同掛鉤工具的判斷以及合同掛鉤工具的合同現(xiàn)金流量特征評估等需要把握的重點(diǎn)原則及具體方法（鏈接：http://kjs.mof.gov.cn/zt/kjzzss/sswd/jrgjzzss/）。

二是配套《解釋第20號》中“關(guān)于貨幣缺乏可兌換性時的會計(jì)處理及相關(guān)披露”的實(shí)施問答1項(xiàng)、應(yīng)用案例3項(xiàng)，明確了貨幣缺乏可兌換性時即期匯率估計(jì)方法的選用無優(yōu)先次序，并結(jié)合典型業(yè)務(wù)場景對如何評估一種貨幣是否可兌換為另一種貨幣、如何估計(jì)計(jì)量日的即期匯率等問題提供具體示例。

財政部會計(jì)司

2026年7月15日

金融工具準(zhǔn)則實(shí)施問答

問：企業(yè)應(yīng)如何判斷一項(xiàng)金融資產(chǎn)是否具有無追索權(quán)特征？

答：根據(jù)《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》和《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則解釋第20號》，對于某項(xiàng)金融資產(chǎn)，當(dāng)企業(yè)收取現(xiàn)金流量的最終合同權(quán)利僅限于特定資產(chǎn)的現(xiàn)金流量時，該金融資產(chǎn)具有無追索權(quán)特征，此時企業(yè)面臨的主要風(fēng)險取決于特定資產(chǎn)的業(yè)績而非債務(wù)人的信用風(fēng)險。

基于上述規(guī)定，無追索權(quán)特征的核心在于將債權(quán)人收取現(xiàn)金流量的權(quán)利限定于特定資產(chǎn)的現(xiàn)金流量，而無權(quán)超越特定資產(chǎn)向債務(wù)人行使追索權(quán)。這也是具有無追索權(quán)特征的金融資產(chǎn)與附有抵押擔(dān)保安排的金融資產(chǎn)（如抵押貸款）的區(qū)別。以抵押貸款為例，債權(quán)人在整個貸款存續(xù)期均享有要求債務(wù)人償還貸款的追索權(quán)，抵押物僅在貸款發(fā)生違約時用于保障債權(quán)能夠得以清償。

同時，對于收取現(xiàn)金流量權(quán)利的前述限定，應(yīng)當(dāng)為合同條款上而非僅經(jīng)濟(jì)意義上的限定。例如，企業(yè)購買的在初始確認(rèn)時已發(fā)生信用減值的附有抵押物的金融資產(chǎn)，即使債務(wù)人已喪失還款能力，企業(yè)僅能通過處置抵押物收回現(xiàn)金流量，但只要企業(yè)仍享有要求債務(wù)人償還債務(wù)的追索權(quán)，則不屬于在合同條款上對收取現(xiàn)金流量權(quán)利作出限定的情形。此外，企業(yè)可通過多項(xiàng)合同的組合實(shí)現(xiàn)對于收取現(xiàn)金流量權(quán)利的前述限定。例如，通過一系列合同安排，債權(quán)人向僅持有特定資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)化主體發(fā)放貸款，并約定債權(quán)人對轉(zhuǎn)移資產(chǎn)至結(jié)構(gòu)化主體的企業(yè)無追索權(quán)。

在另一些情形中，盡管債權(quán)人的追索權(quán)名義上僅限于作為抵押物的特定資產(chǎn)的價值，但債權(quán)人有權(quán)要求債務(wù)人提供額外的抵押物。例如，當(dāng)特定資產(chǎn)不能產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流量或當(dāng)其價值低于一定門檻時，債權(quán)人有權(quán)要求債務(wù)人追加抵押資產(chǎn)，以保障其收取金融資產(chǎn)合同現(xiàn)金流量的權(quán)利。在此類情形中，該金融資產(chǎn)不具有無追索權(quán)特征。

實(shí)務(wù)中，企業(yè)應(yīng)當(dāng)結(jié)合與金融資產(chǎn)相關(guān)的各項(xiàng)合同條款，判斷其收取現(xiàn)金流量的最終合同權(quán)利是否僅限于特定資產(chǎn)的現(xiàn)金流量，從而判斷其是否具有無追索權(quán)特征。

問：對于一項(xiàng)具有無追索權(quán)特征的金融資產(chǎn)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)如何判斷其合同現(xiàn)金流量是否符合僅為對本金和以未償付本金金額為基礎(chǔ)的利息的支付特征（以下簡稱本金加利息的合同現(xiàn)金流量特征）？

答：根據(jù)《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》和《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則解釋第20號》，由于具有無追索權(quán)特征的金融資產(chǎn)所面臨的主要風(fēng)險取決于特定資產(chǎn)的業(yè)績而非債務(wù)人的信用風(fēng)險，因而在判斷其是否符合本金加利息的合同現(xiàn)金流量特征時，企業(yè)應(yīng)當(dāng)評估特定基礎(chǔ)資產(chǎn)或其現(xiàn)金流量與該金融資產(chǎn)合同現(xiàn)金流量之間的聯(lián)系（即穿透），并考慮該聯(lián)系如何受債務(wù)人發(fā)行的次級債務(wù)或權(quán)益工具等其他合同安排的影響，相關(guān)次級債務(wù)或權(quán)益工具可能會吸收特定基礎(chǔ)資產(chǎn)的現(xiàn)金流短缺風(fēng)險。如果金融資產(chǎn)的合同條款產(chǎn)生了其他現(xiàn)金流量或以一種與代表本金和利息的支付不一致的方式限制了現(xiàn)金流量，則該金融資產(chǎn)不符合本金加利息的合同現(xiàn)金流量特征。在進(jìn)行前述評估時，企業(yè)應(yīng)穿透至特定基礎(chǔ)資產(chǎn)的現(xiàn)金流量。

對于具有無追索權(quán)特征的金融資產(chǎn)，無論基礎(chǔ)資產(chǎn)為金融資產(chǎn)還是非金融資產(chǎn)，均不會影響其合同現(xiàn)金流量評估。如果企業(yè)因無法了解具有無追索權(quán)特征的金融資產(chǎn)的特定基礎(chǔ)資產(chǎn)的具體情況（如投資的具體組成、期限、條款等），因而無法對特定基礎(chǔ)資產(chǎn)或其現(xiàn)金流量進(jìn)行評估，則該情形下企業(yè)不能認(rèn)定具有無追索權(quán)特征的相關(guān)金融資產(chǎn)符合本金加利息的合同現(xiàn)金流量特征。

問：企業(yè)應(yīng)如何判斷一項(xiàng)金融工具是否屬于合同掛鉤工具？就持有人而言，合同掛鉤工具與具有無追索權(quán)特征的金融資產(chǎn)是何關(guān)系？

答：根據(jù)《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》和《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則解釋第20號》，在某些具有無追索權(quán)特征的交易中，發(fā)行人可能利用多個合同掛鉤工具（即多個分級）來確定向金融資產(chǎn)持有人付款的順序，每一分級均有其優(yōu)先劣后順序，該順序明確了發(fā)行人將金融工具基礎(chǔ)池產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分配至該分級的次序，并引發(fā)了信用風(fēng)險集中，導(dǎo)致基礎(chǔ)資產(chǎn)的現(xiàn)金短缺在不同分級持有人之間不成比例的分配。基于前述規(guī)定，企業(yè)持有的合同掛鉤工具屬于具有無追索權(quán)特征的金融資產(chǎn)。

然而，并非所有具有無追索權(quán)特征的金融資產(chǎn)都是合同掛鉤工具。合同掛鉤工具區(qū)別于其他具有無追索權(quán)特征的金融資產(chǎn)的重要特征之一在于基礎(chǔ)池現(xiàn)金短缺在不同分級持有人之間不成比例的分配。例如，如果有多個債權(quán)人對發(fā)行人的追索權(quán)僅限于特定基礎(chǔ)資產(chǎn)，但債權(quán)人之間按比例分擔(dān)這些基礎(chǔ)資產(chǎn)的損失，則盡管該工具具有無追索權(quán)特征，但因相關(guān)安排并未通過分級引發(fā)信用風(fēng)險集中，債權(quán)人持有的此類工具不屬于合同掛鉤工具。

實(shí)務(wù)中，某些交易形式上可能具有合同掛鉤工具的特征，但實(shí)質(zhì)上是為增強(qiáng)對某些債權(quán)人的信用保護(hù)而設(shè)計(jì)的借貸安排。例如，債務(wù)人發(fā)起設(shè)立某一結(jié)構(gòu)化主體，由該結(jié)構(gòu)化主體持有將產(chǎn)生用以償付債權(quán)人的現(xiàn)金流量的基礎(chǔ)資產(chǎn)并發(fā)行優(yōu)先級和次級債務(wù)工具，其中優(yōu)先級債務(wù)工具由債權(quán)人持有，次級債務(wù)工具由發(fā)起人（即債務(wù)人）持有且在優(yōu)先級債務(wù)工具被償付前發(fā)起人沒有實(shí)際能力出售次級債務(wù)工具。該交易雖然形式上存在分級，但次級債務(wù)工具的目的只是為了給債權(quán)人（即優(yōu)先級債務(wù)工具的持有人）提供信用保障且全部次級債務(wù)工具均由債務(wù)人自身持有，債權(quán)人實(shí)質(zhì)上僅持有單一分級的債務(wù)工具，因此，此類債務(wù)工具的持有人應(yīng)當(dāng)適用金融資產(chǎn)的一般分類要求以及具有無追索權(quán)特征的金融資產(chǎn)的分類要求，而不適用合同掛鉤工具的分類要求。

問：對于持有的合同掛鉤工具，企業(yè)應(yīng)當(dāng)如何適用金融資產(chǎn)的分類要求，并判斷其合同現(xiàn)金流量是否符合僅為對本金和以未償付本金金額為基礎(chǔ)的利息的支付特征（以下簡稱本金加利息的合同現(xiàn)金流量特征）？

答：根據(jù)《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》（以下簡稱22號準(zhǔn)則）和《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則解釋第20號》，對于持有的合同掛鉤工具，企業(yè)應(yīng)當(dāng)遵循合同掛鉤工具的分類要求，而不適用具有無追索權(quán)特征的金融資產(chǎn)的分類要求。

具體而言，企業(yè)在判斷持有的合同掛鉤工具是否符合本金加利息的合同現(xiàn)金流量特征時，應(yīng)當(dāng)判斷其是否同時符合以下條件：一是分級的合同條款（在未穿透至基礎(chǔ)資產(chǎn)的情況下）產(chǎn)生的現(xiàn)金流量僅為對本金和以未償付本金金額為基礎(chǔ)的利息的支付；二是基礎(chǔ)資產(chǎn)包含一個或多個符合本金加利息的合同現(xiàn)金流量特征的金融工具（以下簡稱基礎(chǔ)工具，包括不適用22號準(zhǔn)則分類要求、但合同現(xiàn)金流量等同于僅為對本金和以未償付本金金額為基礎(chǔ)的利息的支付的金融工具，如某些租賃應(yīng)收款）；三是該分級所承擔(dān)的基礎(chǔ)資產(chǎn)的信用風(fēng)險等于或小于基礎(chǔ)資產(chǎn)本身所面臨的信用風(fēng)險。

除上述符合本金加利息的合同現(xiàn)金流量特征的基礎(chǔ)工具外，基礎(chǔ)資產(chǎn)還可以包含下列工具：（1）可以降低基礎(chǔ)工具現(xiàn)金流量的波動性，并且當(dāng)其與基礎(chǔ)工具相結(jié)合時，能夠產(chǎn)生僅為對本金和以未償付本金金額為基礎(chǔ)的利息的支付的現(xiàn)金流量（如對作為基礎(chǔ)工具的貸款設(shè)置的利率上限或下限、可降低基礎(chǔ)工具信用風(fēng)險的合同）。（2）可以協(xié)調(diào)各分級的合同現(xiàn)金流量與基礎(chǔ)工具的現(xiàn)金流量以解決兩者在利率（如分級的合同現(xiàn)金流量基于固定利率，而基礎(chǔ)工具的現(xiàn)金流量基于浮動利率）、計(jì)價貨幣（包括通貨膨脹因素）以及現(xiàn)金流量時間分布上的差異。

僅當(dāng)同時符合上述三項(xiàng)條件時，相關(guān)合同掛鉤工具才符合本金加利息的合同現(xiàn)金流量特征。在進(jìn)行上述合同現(xiàn)金流量特征評估時，企業(yè)應(yīng)穿透至可以識別出其源生（而非過手）的現(xiàn)金流量的基礎(chǔ)工具池。如果初始確認(rèn)時無法對合同掛鉤工具的基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行評估，則相關(guān)合同掛鉤工具應(yīng)當(dāng)分類為以公允價值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。如果在初始確認(rèn)后基礎(chǔ)資產(chǎn)可能發(fā)生變化并導(dǎo)致其不滿足上述條件的，則相關(guān)合同掛鉤工具不符合本金加利息的合同現(xiàn)金流量特征并應(yīng)當(dāng)分類為以公允價值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。

外幣折算準(zhǔn)則實(shí)施問答

問：根據(jù)《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則解釋第20號》，當(dāng)一種貨幣不可兌換為另一種貨幣時，企業(yè)可采用其他目的下的可觀察匯率、可兌換性恢復(fù)后的首個匯率或其他估計(jì)方法對計(jì)量日的即期匯率進(jìn)行估計(jì)。對于前述估計(jì)方法的選用是否有優(yōu)先次序？

答：根據(jù)《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則解釋第20號》，當(dāng)一種貨幣不可兌換為另一種貨幣時，企業(yè)應(yīng)當(dāng)對計(jì)量日的即期匯率進(jìn)行估計(jì)，使其能夠如實(shí)反映在當(dāng)前主要經(jīng)濟(jì)狀況下市場參與者在計(jì)量日進(jìn)行的有序兌換交易所采用的匯率；在滿足前述要求的情況下，企業(yè)可采用未經(jīng)調(diào)整的可觀察匯率（包括其他目的下的可觀察匯率、可兌換性恢復(fù)后的首個匯率）或其他估計(jì)方法對計(jì)量日的即期匯率進(jìn)行估計(jì)。對于前述估計(jì)方法的選擇無優(yōu)先次序要求，企業(yè)應(yīng)當(dāng)結(jié)合業(yè)務(wù)實(shí)際情況和所處經(jīng)濟(jì)環(huán)境等合理選擇適當(dāng)?shù)姆椒ǎ⒋_保依照該方法估計(jì)的即期匯率能夠滿足“如實(shí)反映在當(dāng)前主要經(jīng)濟(jì)狀況下市場參與者在計(jì)量日進(jìn)行的有序兌換交易所采用的匯率”等要求。此外，企業(yè)還需根據(jù)《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則解釋第20號》有關(guān)規(guī)定在附注中披露所采用的即期匯率及其估計(jì)過程的相關(guān)信息。

外幣折算準(zhǔn)則應(yīng)用案例

貨幣缺乏可兌換性評估應(yīng)用案例

【例】甲公司的記賬本位幣和列報貨幣均為L貨幣。乙公司和丙公司為甲公司在境外設(shè)立的全資子公司，乙公司和丙公司的記賬本位幣分別為 M 貨幣和P 貨幣，均為各自經(jīng)營所在地的法定貨幣。甲公司編制合并財務(wù)報表時，需將乙公司和丙公司的外幣財務(wù)報表折算為L 貨幣。

情形一：乙公司所在地的貨幣主管部門規(guī)定，將M貨幣兌換為 L 貨幣須在提交兌換申請時申報資金用途并完成相關(guān)行政審批流程。通常情況下，貨幣主管部門按照正常行政流程進(jìn)行審核并完成兌換需 10 個工作日。2X26 年6 月1日，因無法滿足市場對 L 貨幣的兌換需求，乙公司所在地的貨幣主管部門暫停了官方兌換渠道。在官方兌換渠道暫停期間，僅有零散中間商以非官方設(shè)定的匯率開展以M貨幣兌換L貨幣的交易，前述交易不能夠產(chǎn)生可強(qiáng)制執(zhí)行權(quán)利和義務(wù)，也不存在其他能夠產(chǎn)生可強(qiáng)制執(zhí)行權(quán)利和義務(wù)的市場或兌換機(jī)制。

情形二：丙公司所在地貨幣主管部門規(guī)定，除進(jìn)口食品和藥品以外，不接受用于其他目的的L 貨幣兌換申請。

假定不考慮其他影響因素，在上述情形中，甲公司應(yīng)當(dāng)如何分別評估 M 貨幣、P 貨幣是否可兌換為L貨幣？

分析：

情形一中，2X26 年 6 月1 日前，乙公司所在地的貨幣主管部門提供 L 貨幣的官方兌換渠道，按照正常行政流程進(jìn)行審核并完成兌換需 10 個工作日，前述10 個工作日為通過官方兌換機(jī)制將 M 貨幣兌換為L 貨幣的正常行政延遲。根據(jù)《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則解釋第 20 號》，在評估企業(yè)能夠在“一定時間范圍內(nèi)”通過可在兌換交易中產(chǎn)生可強(qiáng)制執(zhí)行權(quán)利和義務(wù)的某一市場或兌換機(jī)制將該貨幣兌換為另一種貨幣，前述一定時間范圍允許因法律或監(jiān)管規(guī)定、公共假期等實(shí)際因素導(dǎo)致的兌換業(yè)務(wù)辦理的正常延遲。因此，在滿足《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則解釋第 20 號》其他相關(guān)評估要求的情況下，甲公司在提交申請后 10 個工作日內(nèi)能夠取得L 貨幣的，可認(rèn)定M貨幣可兌換為 L 貨幣。

2X26 年 6 月 1 日后，在乙公司所在地的貨幣主管部門暫停官方兌換渠道期間，僅有零散中間商以非官方設(shè)定的匯率開展以 M 貨幣兌換 L 貨幣的交易，且該兌換交易不能夠產(chǎn)生可強(qiáng)制執(zhí)行的權(quán)利和義務(wù)，也不存在其他能夠產(chǎn)生可強(qiáng)制執(zhí)行權(quán)利和義務(wù)的市場或兌換機(jī)制。根據(jù)《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則解釋第 20 號》，在評估一種貨幣是否可兌換為另一種貨幣時，應(yīng)當(dāng)僅考慮能夠產(chǎn)生可強(qiáng)制執(zhí)行權(quán)利和義務(wù)的市場或兌換機(jī)制。本情形中由于在官方兌換渠道暫停期間，不存在能夠產(chǎn)生可強(qiáng)制執(zhí)行權(quán)利和義務(wù)的市場或兌換機(jī)制，因此，甲公司應(yīng)當(dāng)認(rèn)定 M 貨幣不可兌換為L 貨幣。

情形二中，甲公司僅可基于進(jìn)口食品和藥品的目的申請將 P 貨幣兌換為 L 貨幣，而不能為變現(xiàn)或結(jié)算對丙公司的凈投資申請兌換 L 貨幣。根據(jù)《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則解釋第20號》，在評估一種貨幣是否可兌換為另一種貨幣時，對于境外經(jīng)營財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的折算，企業(yè)應(yīng)當(dāng)假定其取得另一種貨幣的目的是變現(xiàn)或結(jié)算其境外經(jīng)營凈投資。本情形中，由于甲公司不能基于變現(xiàn)或結(jié)算對丙公司凈投資的目的申請兌換 L 貨幣，因此，甲公司應(yīng)當(dāng)認(rèn)定P 貨幣不可兌換為L貨幣。

貨幣缺乏可兌換性評估應(yīng)用案例.pdf

貨幣缺乏可兌換性時即期匯率估計(jì)應(yīng)用案例——采用其他目的下的可觀察匯率

【例】甲公司的記賬本位幣和列報貨幣均為L貨幣。乙公司為甲公司在境外設(shè)立的全資子公司，乙公司的記賬本位幣為 M 貨幣，即其經(jīng)營所在地的法定貨幣。甲公司編制合并財務(wù)報表時，需將乙公司外幣財務(wù)報表折算為L貨幣。2X25年 12 月 31 日，乙公司所在地貨幣主管部門規(guī)定，禁止以變現(xiàn)或結(jié)算凈投資為目的將 M 貨幣兌換為L 貨幣，但允許基于任何其他目的的貨幣兌換。在基于其他目的將M貨幣兌換為 L 貨幣時實(shí)行自由浮動匯率機(jī)制，并采用單一匯率，該匯率每日更新。因乙公司所在地貨幣主管部門禁止以變現(xiàn)或結(jié)算凈投資為目的將 M 貨幣兌換為L 貨幣，甲公司認(rèn)定M貨幣不可兌換為 L 貨幣。

假定不考慮其他因素，在上述情況下，甲公司在對乙公司 2X25 年 12 月 31 日的財務(wù)狀況和2X25 年度的經(jīng)營成果進(jìn)行折算時，應(yīng)當(dāng)如何估計(jì)即期匯率？

分析：根據(jù)《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則解釋第20 號》，當(dāng)一種貨幣不可兌換為另一種貨幣時，企業(yè)應(yīng)當(dāng)對計(jì)量日的即期匯率進(jìn)行估計(jì)，使其能夠如實(shí)反映在當(dāng)前主要經(jīng)濟(jì)狀況下市場參與者在計(jì)量日進(jìn)行的有序兌換交易所采用的匯率。在滿足上述有關(guān)貨幣缺乏可兌換性時即期匯率估計(jì)要求的情況下，企業(yè)可采用未經(jīng)調(diào)整的可觀察匯率或其他估計(jì)方法，對相關(guān)即期匯率進(jìn)行估計(jì)。

本例中，甲公司不能以變現(xiàn)或結(jié)算凈投資為目的將M貨幣兌換為 L 貨幣，但能夠基于其他目的兌換貨幣。在基于其他目的將 M 貨幣兌換為 L 貨幣時實(shí)行自由浮動匯率機(jī)制，并采用單一匯率，該匯率每日更新。根據(jù)《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則解釋第 20 號》，一種貨幣在某一目的下不可兌換為另一種貨幣，但在其他目的下可兌換為另一種貨幣的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)考慮包括但不限于以下所列的因素，以判斷其他目的下的可觀察匯率是否滿足貨幣缺乏可兌換性時即期匯率的估計(jì)要求：一是是否存在多個可觀察匯率。如存在多個可觀察匯率，可能表明這些匯率包含對出于特定目的取得另一種貨幣的“激勵”或“懲罰”，因而可能未反映當(dāng)前主要經(jīng)濟(jì)狀況；二是可兌換貨幣的用途。如企業(yè)能夠取得的另一種貨幣僅限于有限用途（如進(jìn)口緊急物資），則該匯率可能未反映當(dāng)前主要經(jīng)濟(jì)狀況；三是匯率的性質(zhì)。相較于受監(jiān)管部門管制及其他經(jīng)常性干預(yù)的匯率，可觀察的自由浮動匯率更能反映當(dāng)前主要經(jīng)濟(jì)狀況；四是匯率更新的頻率。相較于長期不變的可觀察匯率，每日或以更高頻率更新的可觀察匯率更能反映當(dāng)前主要經(jīng)濟(jì)狀況。

本例中，基于其他目的將M 貨幣兌換為L貨幣時采用單一的自由浮動匯率且該匯率每日更新，同時基于其他目的兌換的貨幣也并非為有限用途，因此，甲公司認(rèn)定基于其他目的下的可觀察匯率能夠滿足“如實(shí)反映在當(dāng)前主要經(jīng)濟(jì)狀況下市場參與者在計(jì)量日進(jìn)行的有序兌換交易所采用的匯率”的要求，甲公司在折算乙公司2X25 年12 月31日的財務(wù)狀況和 2X25 年度的經(jīng)營成果時可采用該可觀察匯率作為估計(jì)的即期匯率。

貨幣缺乏可兌換性時即期匯率估計(jì)應(yīng)用案例——采用其他目的下的可觀察匯率.pdf

貨幣缺乏可兌換性時即期匯率估計(jì)應(yīng)用案例——采用可兌換性恢復(fù)后的首個匯率

【例】甲公司的記賬本位幣和列報貨幣均為L貨幣，丙公司為甲公司在境外設(shè)立的全資子公司，丙公司的記賬本位幣為 P 貨幣，即其經(jīng)營所在地的法定貨幣。甲公司編制合并財務(wù)報表時，需將丙公司外幣財務(wù)報表折算為L貨幣。2X25年 12 月 31 日，丙公司所在地區(qū)處于惡性通貨膨脹狀態(tài)，其所在地貨幣主管部門規(guī)定，禁止以變現(xiàn)或結(jié)算凈投資為目的將 P 貨幣兌換為 L 貨幣。自 2X26 年4 月30 日起，丙公司所在地貨幣主管部門恢復(fù)以變現(xiàn)或結(jié)算凈投資為目的的L貨幣兌換。

2X25 年 12 月 31 日，因丙公司所在地貨幣主管部門禁止以變現(xiàn)或結(jié)算凈投資為目的將P 貨幣兌換為L貨幣，甲公司認(rèn)定 P 貨幣不可兌換為 L 貨幣。

假定不考慮其他影響因素，在上述情況下，甲公司在對丙公司 2X25 年 12 月 31 日的財務(wù)狀況和2X25 年度的經(jīng)營成果進(jìn)行折算時，應(yīng)當(dāng)如何估計(jì)即期匯率？

分析：根據(jù)《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則解釋第20 號》，當(dāng)一種貨幣不可兌換為另一種貨幣時，企業(yè)應(yīng)當(dāng)對計(jì)量日的即期匯率進(jìn)行估計(jì)，使其能夠如實(shí)反映在當(dāng)前主要經(jīng)濟(jì)狀況下市場參與者在計(jì)量日進(jìn)行的有序兌換交易所采用的匯率。在滿足上述有關(guān)貨幣缺乏可兌換性時即期匯率估計(jì)要求的情況下，企業(yè)可采用未經(jīng)調(diào)整的可觀察匯率或其他估計(jì)方法，對相關(guān)即期匯率進(jìn)行估計(jì)。

本例中，甲公司在 2X25 年12 月31 日不能以變現(xiàn)或結(jié)算凈投資為目的將 P 貨幣兌換為L 貨幣，但自2X26年4月30 日起能夠以變現(xiàn)或結(jié)算凈投資為目的進(jìn)行兌換。根據(jù)《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則解釋第 20 號》，一種貨幣在計(jì)量日基于特定目的不可兌換為另一種貨幣，但在后續(xù)期間恢復(fù)該目的下的可兌換性的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)考慮包括但不限于以下所列的因素，以判斷可兌換性恢復(fù)后的首個匯率是否滿足貨幣缺乏可兌換性時即期匯率的估計(jì)要求：一是計(jì)量日與可兌換性恢復(fù)日的時間間隔。時間間隔越短，可兌換性恢復(fù)后的首個匯率越能反映當(dāng)前主要經(jīng)濟(jì)狀況；二是通貨膨脹率。如經(jīng)濟(jì)體處于高通貨膨脹（含惡性通貨膨脹）狀態(tài)，則其貨幣在可兌換性恢復(fù)后的首個匯率可能未反映當(dāng)前主要經(jīng)濟(jì)狀況。

本例中，考慮到資產(chǎn)負(fù)債表日（2X25 年12 月31日）與可兌換性恢復(fù)日（2X26 年 4 月30 日）間隔4 個月，且丙公司所在地處于惡性通貨膨脹狀態(tài)，2X26 年4 月30日恢復(fù)兌換后的首個匯率未反映計(jì)量日的主要經(jīng)濟(jì)狀況，不能夠滿足“如實(shí)反映在當(dāng)前主要經(jīng)濟(jì)狀況下市場參與者在計(jì)量日進(jìn)行的有序兌換交易所采用的匯率”的要求，因此，甲公司在對丙公司 2X25 年 12 月 31 日的財務(wù)狀況和2X25 年度經(jīng)營成果進(jìn)行折算時不可直接采用該匯率，而應(yīng)按照《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則解釋第 20 號》的估計(jì)要求對該匯率進(jìn)行必要調(diào)整以確定對丙公司財務(wù)報表進(jìn)行折算的匯率。